COMEX貴金属先物の現物引渡しについて

IBLLCのお客様はCOMEX貴金属先物、特にゴールド（GC）、シルバー（SI）およびこれに対応するゴールド（MGC）、シルバー（SIL）のマイクロコントラクトの引渡しを行う、または受けることができます。

ここで言う現物引渡しとは、フルサイズ、またはE-micro先物コントラクトそれぞれの登録された電子ワラント、または「Accumulated Certificate of Exchange」（「ACE」）の引渡しと支払いを意味します。

ゴールドおよびシルバーワラントについて

• ゴールド（GC）とシルバー（SI）の先物はそれぞれ、コントラクトの単位に関連し引渡し可能なグレードのゴールドまたはシルバーに相当する1ワラントを引渡しします。
  • ゴールド（GC）: 純度995以上、重量交差5%以上または以下の100トロイオンスの金。詳細はCOMEX Rulebook Chapter 113をご参照ください。
  • シルバー（SI）: 純度999以上、重量交差10%以上または以下の5000トロイオンスの銀。詳細はCOMEX Rulebook Chapter 112をご参照ください。
• ワラントはCOMEXが承認した預託機関が発行する電子文書です。
• ワラントはすべてCOMEXに登録され、COMEXの預託機関それぞれに追跡できる識別可能な固有のワラント番号を持つ、特定のグレードの引渡し可能なバーにリンクされています。
• ワラントはCOMEXのクリアリングメンバーとして、インタラクティブ・ブローカーズに登録されています。
• 保管料が適用されます。
• ワラントは「U」口座に表示されます:
  • シンボルには登録されているワラント固有の証明書番号が含まれます。
  • 数量は常に1となります。
  • ワラントに関連するバーの正味重量と純度が表示されます。下記はクライアント・ステートメントの例となります。

Accumulated Certificate of Exchange（「ACE」）について

• ゴールドとシルバーのマイクロコントラクトは、クリアリング機関の発行するAccumulated Certificate of Exchange（「ACE」）の引渡しとなります。
  • マイクロゴールド（MGC）: ACEはワラントの形で保有される100トロイオンスのゴールドバーの10%の所有に相当します。詳細はCOMEX Rulebook Chapter 120をご参照ください。
  • マイクロシルバー（SIL）: ACEはワラントの形で保有される5000トロイオンスのシルバーバーの20%の所有に相当します。詳細はCOMEX Rulebook Chapter 121をご参照ください。
• ワラントはACESに変換できます。
• ACESは、適切な倍率でためるとワラントに変換することができます（ゴールドの場合は10、シルバーの場合は5）。
• 保管料が適用されます。

引渡し意思について

引渡しを行う場合や受ける場合には、該当する先物に対する意思の表示が必要になります。意思の表示がない場合、先物のポジションは関連する引渡し期間の規制の対象となり、ポジションが強制決済されることがあります。引渡し期間の強制決済期間をご参照ください。

• ロングの先物 – 該当するロングの先物に対し、受渡し月の最初のポジション日の2営業日前までに、受渡し意思の表示が必要です。現在の引渡し月の間に先物の買い注文を発注する場合には、引渡し期間中に受渡し意思を表示することができます。
  • 受渡し意思のある注文は、口座に意思表示された金額のワラントの引渡しを受けるために十分な資金がある場合のみに可能です。十分な資金がない場合、注文は却下されます。
• ショートの先物 – 該当するショートの先物に対し、引渡し月の最終取引日の2営業日前までに、引渡し意思の表示が必要です。現在の引渡し月の間に先物の売り注文を発注する場合には、最終取引日前日と当日に受渡し意思を表示することができます。
  • 引渡し意思のある注文は、口座に引渡しを行うに十分な数のワラント/ACE証明書がある場合のみに可能です。証明書が十分にない場合、注文は却下されます。

引渡し意思の表示について

• トレーダー・ワークステーション（TWS）から現物引渡しツールにアクセスする方法:
  • 該当する先物コントラクトを右クリックしてから引渡し、または
  • 取引 > 現物引渡しを選択してください
• クライアント・ポータルから現物引渡しツールにアクセスする方法:
  • 該当する先物コントラクトをタップしてから、> お客様のポジション > 行のアクションボタン（最後にある3つの点） > 引渡し
  • ポジションのページから行のアクション（最後にある3つの点） >引渡しをタップしてください
• IBKRモバイルアプリ:
  • メインメニュー > 取引 > 引渡と進み、
  • 該当する先物コントラクトをタップしてから、コントラクト詳細 > ポジション > 引渡しツールを開いてください

貴金属に対する意思の表示は、以下のいずれかの方法で行う必要があります:

受取りする意思
受取りの意思表示を行う場合、これは引渡し期間の終了時に商品を受取る意思を示すだけでなく（ワラント証明書またはACEとして）、引渡し期間中に新しいポジションを建てることも必要となります（つまり、受取りの意思表示をせずに、現物引渡しが可能な先物ポジションを引渡し期間中に建てることはできません）。

引渡し期間の終わりにおいて、対応する先物ポジションがない受取り意思はキャンセルされます。

引渡しする意思
引渡し意思の表示は、商品の引渡しを希望することを意味します（ワラントやACEとして）。 口座に該当する先物ポジションがショートになっていて、これに対応する証明書があることも必要条件となります。

引渡し期間の終わりにおいて、対応する先物ポジションがない引渡し意思はキャンセルされます。

引渡しリクエスト
引渡しリクエストは引渡し期間中のみに提出することができ、またその日のうちに商品の引渡しを希望するという意思表示になります（引渡し意思のように引渡し期間の終わりにではなく）。リクエストの提出には、口座に適格な商品（ワラントまたはACE）とこれに対応するショートの先物ポジション（GCやMGCなど）があることが条件となります。

About Physical Delivery of COMEX Precious Metals Futures

Clients of IBLLC will be able to make and take delivery of COMEX Precious Metals Futures, specifically Gold (GC), Silver (SI) and the corresponding micro contracts for Gold (MGC) and Silver (SIL).

Physical delivery, in this context, is represented by the delivery-versus-payment of a registered electronic warrant or an Accumulated Certificate of Exchange (“ACE”) for each full size or E-micro futures contract.

About Gold and Silver Warrants

• Each Gold (GC) and Silver (SI) future will deliver one warrant representing deliverable grade gold or silver associated with the contract unit.
  • Gold (GC): one hundred (100) troy ounces of gold with a weight tolerance of 5% either higher or lower with a minimum of 995 fineness. Additional information is available via COMEX Rulebook Chapter 113.
  • Silver (SI): five thousand (5,000) troy ounces of silver with a weight tolerance of 10% either higher or lower with a minimum of 999 fineness. Additional information is available via COMEX Rulebook Chapter 112.
• Warrants are electronic documents that are issued by COMEX approved depositories.
• Each warrant is registered at COMEX and linked to specific deliverable grade bars with identifiable and unique warrant numbers traceable to each COMEX depository.
• Warrants will be registered to Interactive Brokers as the COMEX Clearing Member.
• Storage fees apply.
• Clients will see warrants in their "U" accounts:
  • The symbol will contain the unique certificate number for the registered warrant.
  • The quantity will always be 1.
  • The net weight and fineness of the bars associated to the warrant will be visible. Below is an example of a client statement.

About Accumulated Certificate of Exchange (“ACE”)

• Micro Gold and Silver contracts deliver an Accumulated Certificate of Exchange (“ACE”), issued by the Clearing House.
  • Micro Gold (MGC): An ACE represents a 10% ownership in a 100-troy ounce gold bar held in the form of a Warrant. Additional information is available via COMEX Rulebook Chapter 120.
  • Micro Silver (SIL): An ACE represents a 20% ownership in a 5000-troy ounce silver bar held in the form of a Warrant. Additional information is available via COMEX Rulebook Chapter 121.
• Warrants can be converted to ACES.
• ACES can be redeemed for warrants once the correct multiples are accumulated (10 for gold and 5 for silver).
• Storage fees apply.

About Delivery Intents

In order to take or make delivery, an intent must be entered for the corresponding future. In the absence of an intent, futures positions will be subject to the relevant delivery period restrictions and positions may be liquidated. Refer to the delivery period liquidation schedule.

• Long Futures – Intent to Receive must be entered, for the corresponding number of long futures, a minimum of 2 business days prior to First Position Date of the corresponding delivery month. Clients can also enter Intents to Receive during the delivery period in order to place a buy order on a future in the current delivery month.
  • Intent to Receive orders will be accepted only if the account has sufficient funds to take delivery of the declared amount of warrants. If there are insufficient funds, Intent to Receive orders will be rejected.
• Short Futures – Intent to Deliver must be entered for the corresponding number of short futures, a minimum 2 business days prior to the Last Trade Date of the corresponding delivery month. Clients can also enter Intents to Receive on the day preceding Last Trade Date, and Last Trade Date, in order to place a sell order on a future in the current delivery month.
  • Intent to Deliver orders will be accepted only if the account has a sufficient number of warrant/ACE certificates to satisfy the delivery. If there are insufficient certificates, Intent to Deliver orders will be rejected.

Placing Delivery Intents

• To access the Physical Delivery tool from Trader Workstation (TWS):
  • Right click on the eligible futures contract > Delivery OR
  • Select Trade > Physical Delivery
• To access the Physical Delivery tool from Client Portal:
  • Tap an eligible futures contract > Your Position > Row Action button (3 dots at end) > Delivery
  • From the Positions page, tap the Row Action (3 dots at end) > Delivery
• IBKR Mobile App:
  • Navigate to Main Menu > Trade > Delivery
  • Tap an eligible futures contract to open the Contract Details > Positions > Delivery tool

To declare your intent for these precious metals you must follow one of the workflows below:

Intent to Receive
Submitting intent to receive not only indicates the desire to take delivery of the product at the end of the delivery window (in the form of a certified Warrant or ACE), it is also REQUIRED to open new Futures positions during the delivery window (i.e. it is not possible to open a physically deliverable futures position, during the delivery window, without first submitting the Intent to Receive for that Future).

Any Intents to Receive that do not have a corresponding Futures position at the end of the delivery window will be cancelled.

Intent to Deliver
Submitting intent to deliver indicates the desire to make delivery of a product (e.g. Warrant or ACE).  It is also REQUIRED that the account is both short an eligible Future position and has the corresponding certificate to provide.

Any Intents to Deliver that do not have corresponding Future positions at the end of the delivery window will be canceled.

Request to Deliver
Submitting a request to deliver is ONLY available during the delivery window and indicates a desire to deliver the product that day (instead of at the end of the delivery window, as with the intent to deliver). It is REQUIRED that to submit this request an account must have an existing, eligible product (e.g. Warrant or ACE) and corresponding short Future position (e.g. GC, MGC etc.).