COMEX贵金属期货实物交割

Overview: 

关于COMEX贵金属期货实物交割

IBLLC的客户将可以发起和接收COMEX贵金属期货交割，具体说来为黄金（GC）、白银（SI）及对应的黄金微型合约（MGC）和白银微型合约（SIL）。

对于每张标准规格或E-微型期货合约，实物交割是以经登记的电子权证或累积交换凭证（ACE）的形式进行的。

 

关于黄金和白银权证

  • 每只黄金（GC）和白银（SI）期货将交割一张代表相应合约单位可交割黄金或白银的权证。
  • 权证是COMEX批准的存托机构发行的电子凭证。
  • 每张权证都在COMEX进行过登记并与具体的可交割贵金属条关联，唯一识别号码也可追溯到COMEX的存托机构。
  • 权证将登记在盈透证券（COMEX清算成员）名下。
  • 将收取保管费。
  • 客户将在“U”账户内看到其权证：
    • 代码将包含已登记权证的唯一凭证号码。
    • 数量永远是1。
    • 权证对应的贵金属条净重和纯度可供客户查看。下方为客户报表范例。

Example of a Client Statement

 

有关累积交换凭证（ACE）

  • 微型黄金和微型白银合约将交割由清算所发行的累积交换凭证（ACE）。
    • 微型黄金（MGC）：一个ACE代表以权证形式持有的100金衡盎司金条10%的所有权。更多信息请参见COMEX规则手册第120章。
    • 微型白银（SIL）：一个ACE代表以权证形式持有的5000金衡盎司银条20%的所有权。更多信息请参见COMEX规则手册第121章。
  • 权证可以转换成ACES。
  • 只要累积到适当倍数（黄金是10，白银是5），ACES也可以兑换回权证。
  • 将收取保管费。

 

关于交割意向

要接收或发起交割，您必须针对对应期货输入意向。如果没有意向，期货仓位将受相关交割周期限制，可能会被平仓清算。参见下方的交割周期清算安排。

  • 多头期货 – 必须在相应交割月份第一头寸日前至少提前两个工作日针对对应数量的多头期货输入接收意向。客户也可以在交割过程中输入接收意向，以针对当前交割月份期货下达一个买入委托单。
    • 只有在账户有足够资金接收已声明之数量的权证交割时，接收意向委托单才会被接受。如果资金不足，接收意向委托单会被拒绝。
  • 空头期货 – 必须在相应交割月份最后交易日前至少提前两个工作日针对对应数量的空头期货输入交割意向。客户也可以在最后交易日前一天和最后交易日当天输入交割意向，以针对当前交割月份期货下达一个卖出委托单。
    • 只有在账户有足够数量的权证/ACE凭证可满足交割时，交割意向委托单才会被接受。如果凭证不足，则交割意向委托单会被拒绝。

 

下达交割意向

  • 要从TWS中访问实物交割工具：
    • 右键点击可实物交割的期货合约 > 交割或
    • 选择交易 > 实物交割
  • 要从客户端中访问实物交割工具：
    • 点击可实物交割的期货合约 > 您的持仓 > 行操作按钮（3个点） > 交割
    • 从持仓页面，点击行操作（3个点） > 交割
  • 移动IBKR应用程序：
    • 打开主菜单 > 交易 > 交割
    • 点击可实物交割的期货合约以打开合约详情 > 持仓 > 交割工具

要针对该等贵金属产品表明意向，您必须按以下流程操作：

接收意向
提交接收意向不仅仅可用于表示希望在交割窗口结束时接收产品（以登记权证或ACE的形式），在交割窗口期内开立新的期货仓位也需要用到接收意向（即如果没有先针对期货产品提交接收意向，则无法在交割窗口期内开立可实物交割的期货仓位）。

任何在交割窗口结束时没有对应期货仓位的接收意向都将被取消。

交割意向
提交交割意向表示希望交割产品（如权证或ACE）。这要求账户做空可实物交割期货的同时持有相应的凭证可用于交割。

任何在交割窗口结束时没有对应期货仓位的交割意向都将被取消。

申请交割
只有在交割窗口期内才能提交交割申请，表示希望当天（而不是交割意向表示的在交割窗口结束时）交割产品。提交交割申请，账户必须有符合条件的产品（如权证或ACE）以及相应的空头期货仓位（如GC、MGC等）。