Az alábbi cikk célja, hogy általánosságban bemutassa az IBKR által kibocsátott index-alapú különbözeti ügyleteket (CFD).
Az IBKR részvény CFD-kel kapcsolatos információkért kattintson ide. A Deviza CFD-kel kapcsolatos információkért kattintson ide.
Kockázati figyelmeztetés
A CFD-k összetett instrumentumok, amelyeknél a tőkeáttétel miatt magas a gyors pénzvesztés kockázata.
Az IBKR-nél vezetett lakossági számlák 68,7%-a veszteséget termel CFD kereskedés esetén.
Kérjük, gondolja végig, hogy érti-e megfelelő mélységben a CFD-k működését, illetve, hogy megengedheti-e magának, hogy vállalja a veszteség ezzel járó magas kockázatát.
Az ESMA CFD-kre vonatkozó szabályai (csak lakossági ügyfelek)
Az Európai Értékpapírpiaci Hatóság (ESMA) 2018. augusztus 1-től érvényes hatállyal új CFD szabályokat fogadott el.
A szabályok az alábbi területekre terjednek ki: 1) CFD pozíció nyitására vonatkozó tőkeáttételi limitek; 2) fedezeti zárási szabály számlánként; és 3) negatív egyenleg elleni védelem számlánként.
Az ESMA döntése kizárólag lakossági ügyfelekre vonatkozik. Az új szabályozás a szakmai ügyfeleket nem érinti.
További részletekért kérjük, olvassa el ezt a cikket:
Az ESMA CFD szabályok IBKR (UK) és IBKR LLC általi végrehajtása
Az ESMA CFD szabályok IBIE és IBCE általi végrehajtása
Az IBKR Index CFD-k olyan kontraktusok, amelyek egy piaci index hozamát képezik le. Magyarán a CFD megállapodás a vevő (Ön) és az IBKR között, hogy elszámolják egymással egy index jelenlegi és jövőbeli értéke közti különbséget. Ha Ön long pozícióval rendelkezik, és a különbség pozitív, az IBKR fizet Önnek. Ha negatív, Ön fizet az IBKR-nek.
Az IBKR Index CFD-kel a fedezeti számláján tud kereskedni, így felvehet tőkeáttételes long és short pozíciókat is.
| IBKR Index CFD-k | Jutalékok | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Kontraktus | IB ticker kód | Kötésenként | Megbízásonként minimum | Deviza | Szorzó* |
| US 500 | IBUS500 | 0,005% | 1,00 | USD | 1 |
| US 30 | IBUS30 | 0,005% | 1,00 | USD | 1 |
| US Tech 100 | IBUST100 | 0,010% | 1,00 | USD | 1 |
| UK 100 | IBGB100 | 0,005% | 1,00 | GBP | 1 |
| EURO 50 | IBEU50 | 0,010% | 1,00 | EUR | 1 |
| GERMANY 40 | IBDE40 | 0,005% | 1,00 | EUR | 1 |
| FRANCE 40 | IBFR40 | 0,010% | 1,00 | EUR | 1 |
| SPAIN 35 | IBES35 | 0,010% | 1,00 | EUR | 1 |
| NETHERLANDS 25 | IBNL25 | 0,010% | 1,00 | EUR | 1 |
| SWITZERLAND 20 | IBCH20 | 0,010% | 1,00 | CHF | 1 |
| JAPAN 225 | IBJP225 | 0,010% | 40,00 | JPY | 1 |
| HONG KONG 50 | IBHK50 | 0,010% | 10,00 | HKD | 1 |
| AUSTRALIA 200 | IBAU200 | 0,010% | 1,00 | AUD | 1 |
| *szorozva az index szintjével | |||||
Az Index CFD árfolyama közvetlenül összefügg a tőzsdén jegyzett kapcsolódó határidős ügylet árfolyamával. Az Index CFD árfolyamváltozása leköveti a kapcsolódó határidős ügylet mozgását, ugyanakkor az árfolyamszintek eltérnek a kamat- és osztalékkorekcó (a valós érték korrekció) miatt.
Például (tényleges jegyzések):
| 2015.01.29 | IBDE 30 | DAX Mar'15 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Idő | Vétel | Eladás | Spread | Változás | Vétel | Eladás | Spread | Változás | |
| 10:10:04 | 10 706,69 | 10 707,19 | 0,5 | 10 710,00 | 10 710,50 | 0,5 | |||
| 10:10:11 | 10 704,19 | 10 705,19 | 1 | -2,5 | 10 707,50 | 10 708,50 | 1 | -2,5 | |
| 10:10:19 | 10 709,19 | 10 709,69 | 0,5 | 5,0 | 10 712,50 | 10 713,00 | 0,5 | 5,0 | |
| 10:10:27 | 10 710,19 | 10 710,69 | 0,5 | 1 | 10 713,50 | 10 714,00 | 0,5 | 1 | |
| 10:10:33 | 10 709,69 | 10 710,69 | 1 | -0,5 | 10 713 | 10 714 | 1 | -0,5 | |
IBKR Index CFD ármeghatározás: Ahogy korábban kifejtettük, az IBKR Index CFD-k a kapcsolódó határidős ügyletet követik le, valós érték korrekció mellett. A szintetikus index szintje nagyon közel áll a készpénzindexhez, de kissé el is térhet tőle az alábbiak szerint.
A határidős piacokon a valós érték a határidős kontraktus egyensúlyi ára. Az az ár, amelynél a befektető ténylegesen a megfelelő kamatlábat fizeti, és amely kompenzálja azért az osztalékért, amiről lemond azáltal, hogy a mögöttes részvények helyett a határidős ügyletet tartja.
A valós érték meghatározása a készpénzindex korrekciójával történik az alábbiak szerint, figyelembe véve a lejáratig hátralévő időt:
Készpénzindex értéke + Kamat - Osztalék = Határidős ügylet valós értéke
Az IBKR Index CFD értékének meghatározásához megfordítjuk a folyamatot:
Határidős ügylet tényleges ára - Kamat + Osztalék = IBKR Index CFD értéke
Az eredmény nem feltétlenül azonos a készpénzindexszel. Ennek az az oka, hogy a kiindulópont a határidős ügylet tényleges ára, és a határidős termékkel a valós értéke fölött vagy alatt is kereskedhetnek.
A szintetikus eszköz szintjének meghatározását követően a tényleges CFD jegyzések a mögöttes határidős ügyletet tükröző spreadeket és lépésközöket mutatják. Az IB a spread kiszélesítése helyett jutalékot számít fel, ami áttekinthető összehasonlítást tesz lehetővé az Index CFD és a kapcsolódó határidős ügylet megtérülése között.
Alacsony jutalékok és finanszírozási kamatlábak: Más Index CFD szolgáltatókkal ellentétben az IBKR átlátható jutalékot számít fel ahelyett, hogy kiszélesítené a kapcsolódó határidős ügylet spreadjét. Az indextől függően a jutalékok mindössze 0,005% - 0,01% között alakulnak. A napon túli finanszírozási kamatlábak csak +/-1,5%-kal térnek el a referencia-kamatlábtól.
| IBKR ticker kód | Likvid kereskedési idő | Teljes kereskedési idő* | Időzóna |
|---|---|---|---|
| IBUS500 | 09:30 - 16:00 | 03:00 - 16:00 | EST |
| IBUS30 | 09:30 - 16:00 | 03:00 - 16:00 | EST |
| IBUST100 | 09:30 - 16:00 | 03:00 - 16:00 | EST |
| IBGB100 | 08:00 - 16:30 | 08:00 - 21:00 | GMT |
| IBEU50 | 09:00 - 22:00 | 09:00 - 22:00 | CET |
| IBDE40 | 09:00 - 22:00 | 09:00 - 22:00 | CET |
| IBFR40 | 09:00 - 18:15 | 09:00 - 22:00 | CET |
| IBES35 | 09:00 - 17:35 | 09:00 - 20:00 | CET |
| IBNL25 | 09:00 - 17:30 | 09:00 - 22:00 | CET |
| IBCH20 | 09:00 - 17:27 | 09:00 - 22:00 | CET |
| IBJP225 | 09:00 - 15:00 | 09:00 - 15:00 | JST |
| IBHK50 | 09:30 - 16:00 | 09:30 - 16:00 | HKT |
| IBAU200 | 10:00 - 16:00 | 10:00 - 16:00 | EDT |
* Szélsőséges piaci volatilitás esetén a teljes kereskedési idő a likvid kereskedési időre korlátozódhat.
A fedezeti kereskedés magas kockázattal jár, és akár az eredetileg befizetett összeget meghaladó veszteséghez is vezethet.
Pozíció megnyitása
Ön vesz 10 db IBUS30 CFD-t 23 534,48 USD árfolyamon, 235 344,80 USD összegben, amelyet azután 5 napig tart.
| IBUS30 Index CFD – új pozíció | |
|---|---|
| Mögöttes termék referencia-árfolyama | 23 465 - 23 466 |
| CFD referencia-árfolyama | 23 533,48 - 23 534,48 |
| Ügylet | Vétel |
| Mennyiség | 10 |
| Kötésérték | 235 344,80 USD |
| Fedezet (változó, minimum 5%) | 15 393,00 USD |
| Felszámított kamatsáv (235 344,80 USD, 5 napos tartási idő) | |||
|---|---|---|---|
| Átalánykamat (BM + 1,5%) | 235 344,80 USD | 2,684% | (87,73 USD) |
Pozíció zárása
| Kilépés a CFD pozícióból | ||
|---|---|---|
| Nyereséges forgatókönyv | Veszteséges forgatókönyv | |
| Mögöttes termék referencia-árfolyama | 23 627 - 23 628 | 23 303 - 23 304 |
| CFD referencia-árfolyama | 23 693,34 - 23 694,34 | 23 369,34 - 23 370,34 |
| Ügylet | Eladás | Eladás |
| Mennyiség | 10 | 10 |
| Kötésérték | 236 933,40 USD | 233 693,40 USD |
| Kötés eredménye (P&L) | 1 588,60 USD | (1 651,40 USD) |
| Finanszírozás | (87,73 USD) | (87,73 USD) |
| Belépési jutalék 0,005% | (11,77 USD) | (11,77 USD) |
| Kilépési jutalék 0,005% | (11,85 USD) | (11,68 USD) |
| Összes eredmény (P&L) | 1 477,25 | (1 762,58 USD) |
Az alábbiakban találhat néhány hasznos linket, amelyek részletesebb információkat tartalmaznak az IBKR CFD kínálatáról:
Az alábbi oktatóvideó is elérhető a témában:
Hogyan nyújtsunk be CFD megbízást a Trader Workstation alkalmazásban?
Az Egyesült Államok, Európa és Ázsia vezető indexei. További részletekért kérjük, tekintse meg a CFD termékkínálatot.
Az IBKR jelenleg nem kínál áru CFD-ket.
Az IBKR Index CFD-k a kapcsolódó határidős ügyletet követik le, valós érték korrekció mellett. Valójában ez egy szintetikus index, amelynek a szintje nagyon közel áll a készpénzindexhez, de kissé el is térhet tőle az alábbiak szerint.
A határidős piacokon a valós érték a határidős kontraktus egyensúlyi ára. Az az ár, amelynél a befektető ténylegesen a megfelelő kamatlábat fizeti, és amely kompenzálja azért az osztalékért, amiről lemond azáltal, hogy a mögöttes részvények helyett a határidős ügyletet tartja.
A valós érték meghatározása a készpénzindex korrekciójával történik az alábbiak szerint, figyelembe véve a lejáratig hátralévő időt:
Készpénzindex értéke + Kamat - Osztalék = Határidős ügylet valós értéke
Az IBKR Index CFD értékének meghatározásához megfordítjuk a folyamatot:
Határidős ügylet tényleges ára - Kamat + Osztalék = IB Index CFD értéke
Az eredmény nem feltétlenül azonos a készpénzindexszel. Ennek az az oka, hogy a kiindulópont a határidős ügylet tényleges ára, és a határidős termékkel a valós értéke fölött vagy alatt is kereskedhetnek.
A szintetikus eszköz szintjének meghatározását követően a tényleges CFD jegyzések a mögöttes határidős ügyletet tükröző spreadeket és lépésközöket mutatják. Az IBKR a spread kiszélesítése helyett jutalékot számít fel, ami áttekinthető összehasonlítást tesz lehetővé az Index CFD és a kapcsolódó határidős ügylet megtérülése között.
A fedezet azonos a kapcsolódó határidős ügyletre vonatkozó, méret alapján korrigált fedezettel, ideértve az alacsonyabb napon belüli kamatlábakat is. További részletekért kérjük, olvassa el a CFD fedezeti követelményekről szóló cikket. A lakossági befektetőkre, az érintett indextől függően, legalább 5%-os vagy 10%-os kezdeti szabályozói fedezet vonatkozik. További részletekért kérjük, olvassa el az ESMA CFD szabályok IBKR általi végrehajtása című cikket.
Nem, mivel a referencia-instrumentum egy határidős ügylet, az Index CFD-t nem érinti a részvénykölcsönök elérhetősége.
A vállalati események korrekcióként megjelennek magában az index szintjében, így nincs szükség a CFD
közvetlen korrekciójára. Az Index CFD-ket ugyanakkor korrigálni kell az osztalékokkal, mivel a mögöttes határidős ügylet általában egy árindexen alapul. Az egyetlen kivétel ez alól a jelenleg elérhető IB Index CFD-k közül a Germany 40 (IBDE40), aminek egy teljes hozam index képezi az alapját.
További információkért lásd a CFD vállalati események oldalt.
Minden ügyfél kereskedhet IBKR CFD-kel az Egyesült Államok-beli, kanadai, hongkongi, új-zélandi és izraeli illetőségű személyek kivételével. Az illetőség-alapú kizárás alól egyetlen befektetői kategória sem élvez mentességet.
Mit kell tennem a CFD-kel folytatott kereskedés megkezdéséhez az IBKR-nél?
Be kell állítania a CFD-kre vonatkozó kereskedési engedélyt az Ügyfélportálon, és el kell fogadnia a vonatkozó kereskedési szabályzatokat. Amennyiben a számláját az IBKR (UK) vagy az IBKR LLC vezeti, az IBKR létre fog hozni egy új alszámlát (aminek a száma megegyezik az „F” utótaggal kiegészített jelenlegi számlaszámával). Az alszámla létrehozásának a megerősítését követően Ön megkezdheti a kereskedést. Az F számlát nem kell külön feltölteni, a főszámla egyenlege automatikusan átvezetésre kerül a CFD fedezeti követelmények teljesítése érdekében.
Amennyiben a számláját egy másik IKBR tagvállalat vezeti, csak az engedélyre van szüksége, alszámlára nem.
Vannak-e piaci adatokra vonatkozó követelmények?
Az IB Index CFD-kre vonatkozó piaci adatok ingyenesek, de rendszerüzemeltetési okokból ezekre kötelező feliratkozni. Az engedély globális (mint a devizáknál), így Önnek elég egyszer feliratkoznia. Ehhez lépjen be az Ügyfélportálra, kattintson a Felhasználó menüre (a jobb felső sarokban található „head and shoulders” ikon), majd a Felhasználói beállításokra. A Kereskedési platform menüpontban válassza a Piaci adat előfizetések mellett található Beállítások (fogaskerék) ikont. Kattintson az Aktuális GFIS előfizetések mellett található Beállítások (fogaskerék) ikonra, és nézze meg, hogy van-e más olyan szolgáltatás, ami még érdekelheti Önt. Alternatív megoldásként a TWS jegyzési ablakban állítson be egy Index CFD-t, majd kattintson a jegyzési soron megjelenő „Piaci adat előfizetések kezelése” gombra.
Amennyiben Ön az IBKR (U.K.) vagy az IBKR LLC ügyfele, a CFD pozíciói külön alszámlán jelennek meg, aminek a száma megegyezik az „F” utótaggal kiegészített jelenlegi számlaszámával. Az F alszámla aktivitási kimutatását választása szerint megjelenítheti külön, vagy a főszámlával együtt is. Ezt a választást az Ügyfélportál Kimutatások ablakában állíthatja be.
Amennyiben Ön egy másik IBKR tagvállalat ügyfele, nincs szüksége külön alszámlára. A pozícióit általában a nem CFD pozícióival együtt tekintheti meg.
Az IB jelenleg nem támogatja Index CFD pozíciók átutalását.
Minden fedezeti és készpénzes számlán lehet CFD-kkel kereskedni.
A pozícióméretre nincs előre meghatározott limit, de kérjük, vegye figyelembe, hogy az Index CFD-kre vonatkoznak bizonyos kötésméret-korlátozások. További részletekért kérjük, tekintse meg a dokumentum elején található táblázatot.
Nem. Kivételes esetekben végrehajtjuk a telefonon benyújtott zárási megbízásokat, de nyitási megbízásokat soha nem fogadunk be telefonon.