L’article qui suit constitue une introduction générale aux CFD (contrat sur différence) sur indices émis par IBKR.
Pour des informations concernant les CFD sur actions IBKR, veuillez cliquer ici. Pour les CFD sur Forex, cliquez ici.
Avertissement concernant les risques
Les CFD sont des instruments complexes associés à un risque élevé de perte financière rapide en raison de l'effet de levier.
68,7 % des comptes d'investisseurs de détail perdent de l'argent lorsqu'ils tradent des CFD avec IBKR.
Vous devez vous assurer que vous comprenez la manière dont fonctionnent les CFD et que vous pouvez vous permettre de courir un risque élevé de perdre de l'argent.
Règles ESMA relatives aux CFD (Pour les clients de détail uniquement)
L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a édicté de nouvelles règles relatives aux CFD qui entreront en vigueur le 1er août 2018.
Les règles consistent en : 1) des limites sur les effets de levier à l'ouverture de positions de CFD; 2) une règle de clôture des positions ouvertes par compte basée sur la marge 3) une protection contre les soldes négatifs par compte.
Les mesures de l'ESMA s'appliquent aux clients de détail. Les clients professionnels ne sont pas affectés.
Veuillez consulter les articles suivants pour plus d'informations :
Application des règles de l'ESMA sur les CFD à IBKR (UK) et IBKR LLC.
Application des règles de l'ESMA sur les CFD à IBIE et IBCE.
Les CFD sur indices émis par IBKR sont des contrats qui offrent le rendement d’un indice boursier. Autrement dit, un CFD est un accord entre l’acheteur (vous) et IBKR dans le but d’échanger la différence entre la valeur actuelle d’un indice et sa valeur à une date ultérieure. Si vous détenez une position longue et que la différence est positive, IBKR vous paie. Si la différence est négative, vous payez IBKR.
Les CFD sur indices IBKR sont tradés sur votre compte de marge, vous pouvez donc entrer des positions courtes ou longues avec effet de levier.
CFD sur indices IBKR | Commissions | ||||
---|---|---|---|---|---|
Contrat | Symbole IB | Par transaction | Min. Par ordre | Devise | Multiplicateur* |
US 500 | IBUS500 | 0,005 % | 1,00 | USD | 1 |
US 30 | IBUS30 | 0,005 % | 1,00 | USD | 1 |
US Tech 100 | IBUST100 | 0,010 % | 1,00 | USD | 1 |
UK 100 | IBGB100 | 0,005 % | 1,00 | GBP | 1 |
EURO 50 | IBEU50 | 0,010 % | 1,00 | EUR | 1 |
GERMANY 40 | IBDE40 | 0,005 % | 1,00 | EUR | 1 |
FRANCE 40 | IBFR40 | 0,010 % | 1,00 | EUR | 1 |
SPAIN 35 | IBES35 | 0,010 % | 1,00 | EUR | 1 |
NETHERLANDS 25 | IBNL25 | 0,010 % | 1,00 | EUR | 1 |
SWITZERLAND 20 | IBCH20 | 0,010 % | 1,00 | CHF | 1 |
JAPAN 225 | IBJP225 | 0,010 % | 40,00 | JPY | 1 |
HONG KONG 50 | IBHK50 | 0,010 % | 10,00 | HKD | 1 |
AUSTRALIA 200 | IBAU200 | 0,010 % | 1,00 | AUD | 1 |
*Multiplié par le niveau de l'indice |
Le prix du CFD sur indices est directement lié au prix côté en Bourse des contrats à terme associés. Le mouvement des prix des CFD sur indices suivent le mouvement des contrats à terme associés, mais le niveau des prix diffère et s’ajuste pour prendre en compte les intérêts et dividendes (ajustement à la juste valeur).
Exemple (prix réels) :
29-Jan-15 | IBDE 30 | DAX Mar'15 | |||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Heure | Cours acheteur | Cours vendeur | Spread | Variation | Cours acheteur | Cours vendeur | Spread | Variation | |
10:10:04 | 10 706,69 | 10 707,19 | 0,5 | 10 710,00 | 10 710,50 | 0,5 | |||
10:10:11 | 10 704,19 | 10 705,19 | 1 | -2,5 | 10 707,50 | 10 708,50 | 1 | -2,5 | |
10:10:19 | 10 709,19 | 10 709,69 | 0,5 | 5,0 | 10 712,50 | 10 713,00 | 0,5 | 5,0 | |
10:10:27 | 10 710,19 | 10 710,69 | 0,5 | 1 | 10 713,50 | 10 714,00 | 0,5 | 1 | |
10:10:33 | 10 709,69 | 10 710,69 | 1 | -0,5 | 10 713 | 10 714 | 1 | -0,5 |
Déterminer le prix des CFD sur indices IBKR : comme nous l'avons mentionné précédemment, les CFD sur indices IBKR suivent le prix du contrat à terme lié et sont ajustés à la juste valeur. Le niveau de l'indice synthétique est très proche de l'indice cash mais, comme cela est expliqué ci-dessous, il peut être différent.
Pour les contrats à terme, une juste valeur correspond au prix d'équilibre pour les contrats à terme. Il s'agit du prix auquel un investisseur paie le taux d’intérêt approprié et est rémunéré pour les dividendes auxquels il renonce en détenant des contrats à terme plutôt que les actions sous-jacentes.
La juste valeur est déterminée en ajustant l’indice cash et en prenant en compte la durée restante jusqu’à l’échéance :
Valeur de l’indice cash + Intérêts - Dividendes = Contrat à terme à la juste valeur
Pour déterminer la valeur des CFD sur indices émis par IBKR, inversez le processus:
Prix effectif des contrats à termes – Intérêts + Dividendes = Valeur des CFD sur indices émis par IBKR
Le résultat n’est pas nécessairement de même valeur que l’indice cash. Ceci s’explique car le point de départ est le prix réel du contrat à terme, et le contrat à terme peut être négocié au-dessus ou en-dessous de la juste valeur.
Ayant établi le niveau de l'indice synthétique, la cotation effective des CFD affiche les spreads et les ticks reflétant ceux du contrat à terme sous-jacent. IB facture une commission plutôt que d'élargir le spread. Cela permet une comparaison transparente entre les rendements de l'indice CFD et le contrat à terme lié.
Faibles commissions et taux de financement: contrairement aux autres fournisseurs de CFD sur indices, IBKR facture des commissions transparentes plutôt que d’élargir le spread du contrat à terme associé. Les taux de commission ne sont que de 0,00 5% à 0,01 % mais varient en fonction de l'indice. Les taux de financement overnight correspondent au benchmark +/- 1,5 %.
IBKR Symbol | Heures liquides | Total Hours* | Fuseau horaire |
---|---|---|---|
IBUS500 | 09 h 30 - 16 h 00 | 03 h 00 - 16 h 00 | EST |
IBUS30 | 09 h 30 - 16 h 00 | 03 h 00 - 16 h 00 | EST |
IBUST100 | 09 h 30 - 16 h 00 | 03 h 00 - 16 h 00 | EST |
IBGB100 | 08 h 00 - 16 h 30 | 08 h 00 - 21 h 00 | GMT |
IBEU50 | 09 h 00 - 22 h 00 | 09 h 00 - 22 h 00 | CET |
IBDE40 | 09 h 00 - 22 h 00 | 09 h 00 - 22 h 00 | CET |
IBFR40 | 09 h 00 - 18 h 15 | 09 h 00 - 22 h 00 | CET |
IBES35 | 09 h 00 - 17 h 35 | 09 h 00 - 20 h 00 | CET |
IBNL25 | 09 h 00 - 17 h 30 | 09 h 00 - 22 h 00 | CET |
IBCH20 | 09 h 00 - 17 h 27 | 09 h 00 - 22 h 00 | CET |
IBJP225 | 09 h 00 - 15 h 00 | 09 h 00 - 15 h 00 | JST |
IBHK50 | 09 h 30 - 16 h 00 | 09 h 30 - 16 h 00 | HKT |
IBAU200 | 10 h 00 - 16 h 00 | 10 h 00 - 16 h 00 | EDT |
*Les heures totales peuvent être limités aux heures « liquides » dans les périodes de volatilité de marché extrême
Le trading sur marge implique un haut degré de risque et peut entraîner des pertes supérieures au montant déposé initialement.
Ouvrir la position
Vous achetez des CFD 10 IBUS30 CFD à 23 534,48 $ pour une valeur de 235 344,80 $ que vous conservez pendant 5 jours.
CFD sur indice IBUS30 – Nouvelle position | |
---|---|
Prix du sous-jacent de référence | 23 465 - 23 466 |
Prix de référence du CFD | 23 533,48 - 23 534,48 |
Opération | Acheter |
Quantité | 10 |
Valeur de la transaction | 235 344,80 USD |
Marge (variable, minimum 5 %) | 15 393,00 USD |
Intérêt facturé (sur 235 344,80 USD pendant 5 jours) | |||
---|---|---|---|
Intérêt fixe (BM + 1,5 %) | 235 344,80 USD | 2 684 % | (87,73 USD) |
Fermeture de la position
Sortie de la position CFD | ||
---|---|---|
Scénario de profit | Scénario de perte | |
Prix du sous-jacent de référence | 23 627 - 23 628 | 23 303 - 23 304 |
Prix de référence du CFD | 23 693,34 - 23 694,34 | 23 369,34 - 23 370,34 |
Opération | Vente | Vente |
Quantité | 10 | 10 |
Valeur de la transaction | 236 933,40 USD | 233 693,40 USD |
P&L de la transaction | 1 588,60 USD | (1 651,40 USD) |
Financement | (87,73 USD) | (87,73 USD) |
Droits d'entrée 0,005 % | (11,77 USD) | (11,77 USD) |
Droits de sortie 0,005 % | (11,85 USD) | (11,68 USD) |
P&L total | 1 477,25 USD | (1 762,58 USD) |
Vous trouverez ci-dessous des liens utiles contenant des informations plus détaillées sur l’offre des CFD IBKR :
Le tutoriel suivant est également disponible:
Comment passer un ordre de CFD sur la Trader Workstation
Les principaux indices Américains, Européens et d’Asie Pacifique. Pour en savoir plus, consultez notre Liste des produits CFD.
IBKR ne propose pas actuellement de CFD sur les contrats de marchandises.
Les CFD sur indices IBKR suivent le contrat à terme lié et sont ajustés à la juste valeur. Le niveau de l'indice synthétique est très proche de l'indice cash mais, comme cela est expliqué ci-dessous, il peut être différent.
Pour les contrats à terme, une juste valeur correspond au prix d'équilibre pour les contrats à terme. Il s'agit du prix auquel un investisseur paie le taux d’intérêt approprié et est rémunéré pour les dividendes auxquels il renonce en détenant des contrats à terme plutôt que les actions sous-jacentes.
La juste valeur est déterminée en ajustant l’indice cash et en prenant en compte la durée restante jusqu’à l’échéance :
Valeur de l’indice cash + Intérêts - Dividendes = Contrat à terme à la juste valeur
Pour déterminer la valeur des CFD sur indices émis par IBKR, inversez le processus:
Prix effectif des contrats à termes – Intérêts + Dividendes = Valeur des CFD sur indices émis par IB
Le résultat n’est pas nécessairement de même valeur que l’indice cash. Ceci s’explique car le point de départ est le prix réel du contrat à terme, et le contrat à terme peut être négocié au-dessus ou en-dessous de la juste valeur.
Ayant établi le niveau de l'indice synthétique, la cotation effective des CFD affiche les spreads et les ticks reflétant ceux du contrat à terme sous-jacent. IBKR facture une commission plutôt que d'élargir le spread. Cela permet une comparaison transparente entre les rendements de l'indice CFD et le contrat à terme lié.
Les marges sont identiques à celles du contrat à terme associé et ajustées en fonction du volume en tenant compte des taux intraday. Pour en savoir plus, veuillez consulter la page Exigence de marge pour les CFD. Les clients de détail sont soumis à une marge initiale minimum réglementaire de 5 % ou 10 % selon l'indice. Veuillez consulter le document Application des règles de l'ESMA sur les CFD à IBKR pour plus d'informations.
Non. Comme l’instrument de référence est un contrat à terme, les CFD sur indices ne sont pas affectés par la disponibilité de prêt d’actions.
Le niveau de l’indice lui-même est ajusté pour les opérations sur titre donc aucun ajustement direct n’est
nécessaire pour les CFD. Les CFD sur indices sont toutefois ajustés pour les dividendes car le contrat à terme sous-jacent est généralement basé sur un indice de prix. La seule exception parmi les CFD sur indices émis par IB est le Germany 40 (IBDE40), qui est basé sur un indice de rendement total.
Pour en savoir plus veuillez consultez la page CFD - Opérations sur titres.
Tous les clients peuvent trader des CFD IBKR à l'exception des résidents des États-Unis, du Canada, de Hong Kong, de la Nouvelle-Zélande et d'Israël. Il n'existe pas d'exemption aux exclusions sur la base de la résidence en fonction du type d'investisseur.
Que dois-je faire pour commencer à trader des CFD avec IBKR?
Vous devez établir les autorisations de trading pour les CFD dans le Portail Client et accepter les déclarations adéquates. Si vous détenez un compte auprès d'IBKR LLC, IBKR créera un nouveau segment de compte (identifié avec votre numéro de compte existant par le suffixe « F »). Une fois le segment confirmé, vous pourrez commencer à trader. Vous n'avez pas besoin d'approvisionner le compte "F" séparément, les fonds seront automatiquement transférés en fonction des exigences de marge de votre compte principal.
Si votre compte est avec une autre entité d'IBKR, seule l'autorisation est requise. Un segment de compte supplémentaire n'est pas nécessaire.
Existe t-il des conditions en termes de données de marché ?
Les données de marché pour CFD sur indice sont gratuites, mais notre système requiert des autorisations. Il s'agit d'une autorisation globale (comme le FX), vous ne devez donc y souscrire qu'une seule fois. Pour ce faire, connectez-vous au Portail Client et cliquez sur le menu Utilisateur (icône tête et épaules en haut à droite), puis sur Paramètres utilisateur Sous Plateformes de trading, sélectionnez l'icône de configuration (roue dentée) à côté des Abonnements aux données de marché Cliquez le l'icône de configuration (roue dentée) à côté des Abonnements GFIS actuels pour voir quels autres services pourraient vous intéresser. Vous pouvez aussi le faire via TWS en cliquant sur le bouton “Gestionnaire de souscription aux données de marché” quand il apparaît sur la ligne des prix.
Si vous êtes client d'IBKR (U.K.) ou d'IB LLC, vos positions de CFD sont détenues dans un segment de compte distinct identifié par le suffixe F et votre numéro de compte principal. Vous pouvez choisir de visualiser les relevés de compte pour ce segment "F" soit séparément, soit de manière consolidée avec votre compte principal. Vous pouvez sélectionner l'option de votre choix dans la fenêtre des relevés de le Portail Client.
Si vous êtes client d'autres entités d'IBKR, il n'y pas de segment distinct. Vous pouvez voir vos positions normalement, à côté de vos positions non CFD.
IB n'a pas actuellement de dispositif en place pour le transfert de positions de CFD sur indices.
Tous les comptes sur marge et les comptes au comptant sont éligibles au trading de CFD.
Il n’y a pas de limite préétablie. Cependant, rappelez-vous qu’il existe des restrictions liées au volume s'appliquent pour les CFD sur indices émis pas IB. Veuillez consulter le tableau en début de document pour plus d'informations.
Non. Cependant, dans certains cas exceptionnels, nous pouvons accepter de traiter des ordres de fermeture par téléphone mais jamais des ordres d'ouverture.