En este artículo se ofrece una presentación general sobre los contratos por diferencias (CFD) basados en índices emitidos por IB.
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Advertencia de riesgo
Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento.
El 67 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con IBKR (UK).
Debe considerar si entiende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.
Normativa de la AEMV sobre CFD (solo para clientes minoristas)
La Asociación Europea de Valores y Mercados (AEVM) ha implementado una nueva normativa sobre los CFD, la cual entrará en vigor el 1 de agosto de 2018.
En la normativa se incluye lo siguiente: 1) límites de apalancamiento en la apertura de una posición CFD; 2) una norma de cierre de margen sobre una base por cuenta; y 3) protección de saldo negativo sobre una base por cuenta.
La decisión de la AEVM solo es aplicable a los clientes minoristas. Los clientes profesionales no se ven afectados.
Consulte la normativa sobre CFD de la AEVM en IBKR para obtener más información.
Los CFD sobre Índices son contratos que ofrecen la rentabilidad de un índice del mercado. Dicho de otra forma, el CFD es un acuerdo entre el comprador (usted) y IB para intercambiar la diferencia entre el valor actual de un índice y su valor en un momento futuro. Si mantiene una posición larga y la diferencia es positiva, IB le pagará. Si es negativa, usted pagará a IB.
Los CFD sobre índices de IB se operan a través de su cuenta de margen y, por lo tanto, puede introducir tanto posiciones largas como posiciones cortas apalancadas.
| CFD sobre índices de IB | Comisiones | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Contrato | Símbolo IB | Por operación | Min. Por orden | Divisa | Multiplicador* |
| US 500 | IBUS500 | 0.005 % | 1.00 | USD | 1 |
| US 30 | IBUS30 | 0.005 % | 1.00 | USD | 1 |
| US Tech 100 | IBUST100 | 0.010 % | 1.00 | USD | 1 |
| UK 100 | IBGB100 | 0.005 % | 1.00 | GBP | 1 |
| EURO 50 | IBEU50 | 0.010 % | 1.00 | EUR | 1 |
| ALEMANIA 30 | IBDE30 | 0.005 % | 1.00 | EUR | 1 |
| FRANCIA 40 | IBFR40 | 0.010 % | 1.00 | EUR | 1 |
| ESPAÑA 35 | IBES35 | 0.010 % | 1.00 | EUR | 1 |
| PAÍSES BAJOS 25 | IBNL25 | 0.010 % | 1.00 | EUR | 1 |
| SUIZA 20 | IBCH20 | 0.010 % | 1.00 | CHF | 1 |
| JAPÓN 225 | IBJP225 | 0.010 % | 40.00 | JPY | 1 |
| HONG KONG 50 | IBHK50 | 0.010 % | 10.00 | HKD | 1 |
| AUSTRALIA 200 | IBAU200 | 0.010 % | 1.00 | AUD | 1 |
| *multiplicado por nivel de índice | |||||
El precio de los CFD sobre Índices está directamente relacionado con el precio del futuro cotizado en el mercado. El movimiento de precio del CFD sobre índices sigue el movimiento del futuro relacionado, aunque los niveles de precio difieren en un ajuste para el interés y los dividendos (ajuste de valor justo).
Ejemplos (cotizaciones reales):
| 29-ene-15 | IBDE 30 | DAX Mar'15 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Hora | Bid | Ask | Diferencial | Cambio | Bid | Ask | Diferencial | Cambio | |
| 10:10:04 | 10706.69 | 10707.19 | 0.5 | 10710.00 | 10710.50 | 0.5 | |||
| 10:10:11 | 10704.19 | 10705.19 | 1 | -2.5 | 10707.50 | 10708.50 | 1 | -2.5 | |
| 10:10:19 | 10709.19 | 10709.69 | 0.5 | 5.0 | 10712.50 | 10713.00 | 0.5 | 5.0 | |
| 10:10:27 | 10710.19 | 10710.69 | 0.5 | 1 | 10713.50 | 10714.00 | 0.5 | 1 | |
| 10:10:33 | 10709.69 | 10710.69 | 1 | -0.5 | 10713 | 10714 | 1 | -0.5 | |
Determinación de precios de CFD sobre índices de IB: Los CFD sobre índices de IB siguen el futuro relacionado, ajustados para el valor justo. El nivel de índices sintéticos está muy cerca del índice en efectivo, pero puede diferir algo, según se explica a continuación.
En el mercado de futuros, el valor justo es el precio de equilibrio para un contrato de futuros. Es el precio al que un inversor paga efectivamente la tasa apropiada de interés y es compensado por los dividendos a los que ha renunciado al mantener el futuro en lugar de las acciones subyacentes.
El valor justo es determinado al ajustar el índice en efectivo como sigue, teniendo en cuenta el tiempo que queda para el vencimiento:
Valor de índices en efectivo + Interés - Dividendos = Futuro al valor justo
Para determinar el valor del CFD sobre índices de IB, revertimos el proceso:
Precio actual del futuro - Interés + Dividendos = Valor de CFD sobre índices de IB
El resultado no es, necesariamente, el mismo valor que el de un índice en efectivo. Esto es debido a que el punto de inicio es el precio real del futuro, y el futuro podría operar por encima o por debajo de su valor justo.
Al haber establecido el nivel para el índice sintético, las cotizaciones reales de los CFD muestran diferenciales y tics que reflejan los del futuro subyacente. IB carga una comisión en lugar de ampliar el diferencial, lo que permite una comparación transparente entre la rentabilidad del CFD sobre índices y el futuro relacionado.
Bajas comisiones y tasas de financiación: - A diferencia de otros proveedores de CFD sobre índices, IB carga una comisión transparente, en lugar de ampliar el diferencial del futuro relacionado. Dependiendo del índice, las tasas de comisiones son solo del 0.005% - 0.01%. Las tasas de financiación trasnoche son tan solo el referente +/- 1.5%.
| Símbolo IB | Horas líquidas | Horario | Huso horario |
|---|---|---|---|
| IBUS500 | 09:30 - 16:00 | 03:00 - 16:00 | Hora de NYC |
| IBUS30 | 09:30 - 16:00 | 03:00 - 16:00 | Hora de NYC |
| IBUST100 | 09:30 - 16:00 | 03:00 - 16:00 | Hora de NYC |
| IBGB100 | 08:00 - 16:30 | 08:00 - 21:00 | Hora de Londres |
| IBEU50 | 09:00 - 22:00 | 09:00 - 22:00 | Hora de Chicago |
| IBDE30 | 09:00 - 22:00 | 09:00 - 22:00 | Hora de Chicago |
| IBFR40 | 09:00 - 18:15 | 09:00 - 22:00 | Hora de Chicago |
| IBES35 | 09:00 - 17:35 | 09:00 - 20:00 | Hora de Chicago |
| IBNL25 | 09:00 - 17:30 | 09:00 - 22:00 | Hora de Chicago |
| IBCH20 | 09:00 - 17:27 | 09:00 - 22:00 | Hora de Chicago |
| IBJP225 | 09:00 - 15:00 | 09:00 - 15:00 | Hora de Tokio |
| IBHK50 | 09:30 - 16:00 | 09:30 - 16:00 | Hora de HK |
| IBAU200 | 10:00 - 16:00 | 10:00 - 16:00 | Hora de NYC |
La negociación que requiere margen incluye un alto grado de riesgo y puede tener como resultado una pérdida de fondos mayor que la cantidad depositada.
Abrir posición
Usted compra 10 IBUS30 CFD a $23,534.48 por 235,344.80 USD y los mantiene durante 5 días.
| IBUS30 CFD sobre índices: nueva posición | |
|---|---|
| Precio de referencia de subyacente | 23,465 - 23,466 |
| Precio de referencia del CFD | 23,533.48 - 23,534.48 |
| Acción | Comprar |
| Cantidad | 10 |
| Valor de negociación | 235,344.80 USD |
| Margen (5 %) | 15,393.00 AUD |
| Nivel de interés cargado (sobre 235,344.80 AUD durante 5 días) | |||
|---|---|---|---|
| Interés fijo (USD Libor + 1.5%) | 235,344.80 USD | 2.684% | (87.73 USD) |
Cerrar posición
| Salir de la posición CFD | ||
|---|---|---|
| Escenario de ganancias | Escenario de pérdidas | |
| Precio de referencia de subyacente | 23,627 - 23,628 | 23,303 - 23,304 |
| Precio de referencia del CFD | 23,693.34 - 23,694.34 | 23,369.34 - 23,370.34 |
| Acción | Venta | Venta |
| Cantidad | 10 | 10 |
| Valor de negociación | 236,933.40 USD | 233,693.40 USD |
| Operar PyG | 1,588.60 USD | (1,651.40 USD) |
| Financiación | (87.73 USD) | (87.73 USD) |
| Comisión de entrada 0.005% | (11.77 USD) | (11.77 USD) |
| Comisión de salida del 0.005 % | (11.85 USD) | (11.68 USD) |
| PyG totales | 1,477.25 USD | (1,762.58 USD) |
A continuación encontrará varios enlaces con más información sobre la oferta de CFD de IB:
Comisiones de financiación para CFD
También está disponible el siguiente vídeo:
Cómo realizar una operación en CFD en la Trader Workstation
Los índices principales en los Estados Unidos, Europa y Asia y Pacífico. Consulte la página de Productos de CFD para obtener más información.
En estos momentos, IB no ofrece CFD sobre materias primas.
Los CFD sobre Índices de IB siguen el futuro relacionado, ajustados para el valor justo. Es, en efecto, un nivel de índice sintético que está muy cerca del índice en efectivo, pero puede diferir en algunos aspectos que se indican a continuación.
En el mercado de futuros, el valor justo es el precio de equilibrio para un contrato de futuros. Es el precio al que un inversor paga efectivamente la tasa apropiada de interés y es compensado por los dividendos a los que ha renunciado al mantener el futuro en lugar de las acciones subyacentes.
El valor justo es determinado al ajustar el índice en efectivo como sigue, teniendo en cuenta el tiempo que queda para el vencimiento:
Valor de índices en efectivo + Interés - Dividendos = Futuro al valor justo
Para determinar el valor del CFD sobre índices de IB, revertimos el proceso:
Precio actual del futuro - Interés + Dividendos = Valor de CFD sobre índices de IB
El resultado no es, necesariamente, el mismo valor que el de un índice en efectivo. Esto es debido a que el punto de inicio es el precio real del futuro, y el futuro podría operar por encima o por debajo de su valor justo.
Al haber establecido el nivel para el índice sintético, las cotizaciones reales de los CFD muestran diferenciales y tics que reflejan los del futuro subyacente. IB carga una comisión en lugar de ampliar el diferencial, lo que permite una comparación transparente entre la rentabilidad del CFD sobre índices y el futuro relacionado.
Los márgenes son los mismos que para el futuro relacionado, ajustados según tamaño, incluidas las tasas más bajas intradía. Consulte los requisitos de margen para CFD si desea más detalles. Los clientes minoristas están sujetos a márgenes normativos iniciales mínimos del 5% o del 10%, según el índice. Por favor, consulte la implementación de normas de CFD de la AEVM en IBKR para más detalles.
No. Como el instrumento de referencia es un futuro, los CFD sobre índices no se ven afectados por la disponibilidad de préstamos de las acciones.
El nivel de índice se ajusta para acciones corporativas y no son necesarios los ajustes directos para el CFD.
Los CFD sobre índices, sin embargo, se ajustan a los dividendos ya que el futuro subyacente está típicamente basado en un índice sobre precio. La única excepción entre los CFD sobre índices de IB actualmente disponible es Germany 30 (IBDE30), que está basado en un índice sobre el rendimiento total.
Para ver un resumen, consulte las acciones corporativas de CFD.
Todos los clientes pueden negociar CFD de IB, excepto los residentes de los Estados Unidos, Canadá, Hong Kong, Nueva Zelanda e Israel. No se aplica ninguna excepción basada en el tipo de inversor para las exclusiones según residencia.
¿Qué necesito para empezar a operar en CFD con IB?
Debe configurar permisos de negociación para CFD en Gestión de Cuenta y aceptar los avisos legales relevantes. Los permisos de negociación cubren tanto los CFD sobre índices como sobre acciones. IB configurará un nuevo segmento de compra (identificado con su número de cuenta existente más el sufijo “F”). Una vez confirmada la configuración, podrá comenzar a negociar. No necesita depositar fondos en el segmento F por separado; los fondos se transferirán de forma automática para cumplir los requisitos de margen de CFD de su cuenta principal.
¿Hay algún requisito para datos de mercado?
Los datos de mercado para CFD sobre índices de IB son gratuitos, pero debe suscribirse, por causa del sistema. Es un permiso global, (como FX) de modo que solo necesita suscribirse una vez. Para ello, conéctese en Gestión de Cuenta y haga clic en las siguientes pestañas: Ajustes/Ajustes de usuario/Plataforma de negociación/suscripciones a datos de mercado. Negociación/Configuración/Suscripciones a datos de mercado. De forma alternativa, puede configurar un CFD sobre índices en su monitor de cotización de TWS y hacer clic en el botón de “Gestor de Suscripción a Datos de Mercado” que aparecerá en la línea de cotización.
Sus posiciones en CFD se mantienen en un segmento de cuenta separada identificado por el número de su cuenta primaria con el sufijo “F”. Puede elegir ver el extracto de actividad para el segmento F por separado o consolidado para su cuenta principal. Puede realizar la selección en la ventana de extracto de Gestión de Cuenta.
IB actualmente no tiene funciones para transferir posiciones de CFD sobre índices. IB facilitará la transferencia de posiciones en CFD sobre acciones. Como la transferencia de posiciones de CFD es más compleja que la de las posiciones para acciones, generalmente requerimos que la posición sea, al menos, equivalente a 100,000 USD.
Los CFD son contratos con IB UK como su contraparte, y no se negocian en un mercado regulado y no se compensan con una cámara de compensación central. Como IB UK es la contraparte de sus operaciones en CFD, usted se expone a los riesgos comerciales y financieros, incluido el riesgo de crédito, asociados con la relación con IB UK. Tenga en cuenta que los fondos de los clientes están siempre totalmente segregados, incluidos los clientes institucionales. IB UK es un participante en el esquema de compensación de servicios financieros del Reino Unido (Financial Services Compensation Scheme (FSCS)). IB UK no es miembro de U.S. Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Consulte la declaración de riesgo de CFD de IB UK para obtener más información sobre los riesgos asociados con la negociación de CFD.
Todas las cuentas de margen son elegibles para negociación CFD. Las cuentas en efectivo o SIPP no lo son.
No hay un límite preestablecido para el tamaño de las posiciones, pero tenga en cuenta que se aplican restricciones de tamaño de negociación para los CFD sobre índices. Consulte la tabla al inicio de este documento para obtener más información.
No. En casos excepcionales, podríamos aceptar procesar las órdenes de cierre por teléfono, pero nunca las órdenes de apertura.