CFD su forex di IB: informazioni, domande e risposte

Overview: 
Il presente articolo ha lo scopo di fornire un'introduzione generale ai CFD (contratti per differenza) su forex emessi da IB UK.
I CFD su forex di IB sono disponibili per le stesse 85 coppie valutarie offerte da IB come FX spot, con i medesimi tassi di margine e basse commissioni. Per contro, i CFD su forex prevedono un modello finanziario con uno stile di contratto altamente competitivo, come di seguito illustrato.
 
Per informazioni in merito ai CFD su azioni di IB, si prega di cliccare qui. Per informazioni in merito ai CFD su indici di IB, cliccare qui.

Avvertenza sui rischi
I CFD sono strumenti complessi e implicano un alto rischio di perdita rapida di denaro per via della leva finanziaria.

Il 67% dei conti detenuti dagli investitori al dettaglio perde denaro nell'ambito delle attività di trading di CFD svolte tramite IBKR (UK).

È bene considerare se si comprende il funzionamento dei CFD e se ci si può permettere di assumersi l'alto rischio di perdita di denaro.

Norme dell'ESMA relative ai CFD (solamente clienti retail)

L'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha emanato nuove norme relative ai CFD in vigore a partire dal 1 agosto 2018.

Tali norme comprendono: 1) dei limiti della leva sull'apertura di posizioni su CFD; 2) una norma sulla liquidazione del margine a seconda dello specifico conto; e 3) una tutela del saldo negativo a seconda dello specifico conto. L'ordinanza dell'ESMA è applicabile solamente ai clienti al dettaglio (retail).

I clienti professionali non ne sono soggetti.

Per maggiori dettagli, si prega di fare riferimento all'implementazione delle norme dell'ESMA sui CFD in IBKR.

 

Caratteristiche dei CFD su forex IBKR

Quotazioni DMA trasparenti: IB assicura spread ridotti e consistente liquidità, grazie all'aggregazione di flussi di quotazione provenienti da 14 dei principali fornitori forex a livello globale, ovvero oltre il 70% delle quote del mercato interbancario globale*. Il risultato è la pubblicazione di quotazioni fino a 0.1 PIP. IB non applica maggiorazioni sulle quotazioni, piuttosto trasmette i prezzi ricevuti e addebita una piccola commissione separata.

*Fonte: Euromoney FX survey FX Poll 2016.

Interessi di mantenimento: i CFD su forex sono rinnovati riflettendo il differenziale del tasso d'interesse di riferimento della relativa coppia valutaria. Questo principio è simile ai rinnovi TOM Next usati dagli altri broker, ma offre maggiore stabilità, in quanto i tassi di riferimento, in genere, sono meno volatili dei tassi swap. Inoltre, IB applica uno spread finanziario ridotto che, per le principali coppie valutarie, parte da appena l'1.0% e può essere pari ad appena lo 0.5% per i saldi di notevoli dimensioni. Coppie valutarie con maggiore volatilità presentano spread finanziari più elevati.
 
L'interesse di mantenimento per i CFD su forex di IB si basa su un valore di riferimento specifico e un differenziale per le coppie valutarie. Il valore di riferimento è la differenza tra i tassi di riferimento di IB relativamente alle due valute. Viene calcolato come + valuta di base BM – valuta della quotazione BM.

Per esempio, il 21 aprile 2016 il tasso di riferimento del GBP era pari allo 0.483%, il tasso dello USD allo 0.37%. Pertanto, il tasso di riferimento applicabile è:

GBP.USD BM +0.48% - 0.37% = +0.113%

Il tasso applicabile ai clienti è BM di coppia - differenziale IB per le posizioni long, BM + differenziale per le posizioni short:

GBP.USD tasso long +0.113% - 1.00% = -0.887%

GBP.USD tasso short +0.113% + 1.00% = +1.113%

È importante notare che il tasso long si applica come accredito e quello short come debito. Di conseguenza, in caso di posizioni long, un tasso positivo equivale a un accredito, uno negativo a un addebito. Tuttavia, in caso di posizioni short, un tasso positivo equivale a un addebito e uno negativo a un accredito.

L'interesse è calcolato sul valore del contratto espresso nella valuta della quotazione e accreditato o addebitato in tale valuta. Esempi:

Esempi:

Interesse giornaliero
  Posizione Chiusura GBP.USD Valore in USD Aliquota USD
GBP.USD -20,000 1.43232 -28,646.40 1.113% -0.89

L'interesse sui saldi CFD su forex è calcolato in base al singolo contratto indipendente, e non è combinato o compensato con esposizioni in valuta, compreso forex spot. Nonostante IB non faccia diretto riferimento ai tassi swap, si riserva il diritto di applicare differenziali maggiori in condizioni di mercato straordinarie, come, per esempio, impennate nei tassi swap che possono verificarsi intorno alla fine dell'anno fiscale.

Maggiori dettagli sul piano degli interessi sono disponibili qui.
 
Trading: I CFD su forex di IB sono negoziati esattamente come il forex spot, con le stesse 20 e più tipologie di ordini e algoritmi disponibili. I CFD su forex IB possono essere negoziati sia in TWS classica sia nell'interfaccia di IB FX Trader. Per individuare il contratto che si desidera negoziare in TWS classica o in FX Trader, inserire la coppia valutaria (es. EUR.USD) e scegliere CFD Tipo Sec nella finestra flottante di selezione del contratto.
 
Marginazione: I margini dei CFD su forex IB sono stabiliti per ciascuna coppia valutaria in base al singolo contratto a prescindere
dagli altri saldi forex mantenuti nel conto, compreso il forex spot. I margini partono da appena il 2.5% del valore del contratto per le principali coppie valutarie. Maggiori dettagli in merito alle coppie valutarie sono disponibili qui. I clienti al dettaglio (retail) sono soggetti a margini iniziali minimi regolamentari pari al 3.33% o al 5% a seconda della coppia valutaria. Per maggiori dettagli, si prega di fare riferimento all' implementazione delle norme dell'ESMA sui CFD in IBKR.
 
Commissioni: IB trasmette i prezzi ricevuti e addebita una piccola commissione separata.
Operiamo in questo modo al fine di fornire una struttura prezzi trasparente, al contrario di molti altri broker di forex, che preferiscono evitare l'addebito delle commissioni e optare per l'aumento del prezzo delle quotazioni. Le commissioni sono suddivise per livelli a seconda del volume mensile negoziato e oscillano tra gli 0.20 e gli 0.08 punti base. I volumi dei CFD su forex come anche quelli del forex a pronti sono conteggiati nei livelli.
Maggiori dettagli sono disponibili qui.
 
Permessi di trading: per poter negoziare CFD su forex, è necessario configurare i permessi per il trading di CFD su forex in Gestione conto. I criteri di idoneità sono uguali a quelli previsti per il forex a leva.  Si prega di notare che i CFD su forex, così come gli altri tipi di CFD, sono gestiti da IB UK e, quindi, se si dispone di un conto IB LLC, ci si vedrà richiedere di procedere all'apertura di un segmento IB UK. Il segmento IB UK sarà indicato con il numero del proprio conto corrente seguito dal suffisso "F". 
 

Esempio di trading (clienti professionali)

Apertura di una posizione

Si acquistano 10 lotti (200000) di CFD EUR.CHF a 1.16195 dollari per 232,390 CHF, per poi mantenerli per cinque giorni.

CFD su forex EUR.CHF – Nuova posizione
Prezzo del sottostante di riferimento 1.16188 - 1.16195
Prezzo di riferimento dei CFD 1.16188 - 1.16195
Operazione Acquisto
Quantità 200,000
Valore della transazione 232,390.00 CHF
Margine (3% x 232,390) 9,100 AUD

 

Interesse addebitato (su 232,390 CHF in cinque giorni)
Livello I (BM di coppia 0.42% - Spread IB 1%) 232,390.00 CHF -0.58% (18.72 CHF)

Chiusura della posizione

Posizione su CFD in uscita
  Scenario di profitto Scenario di perdita
Prezzo del sottostante di riferimento 1.16840 - 1.16848 1.15539 - 1.15546
Prezzo di riferimento dei CFD 1.16840 - 1.16848 1.15539 - 1.15546
Operazione Vendita Vendita
Quantità 200,000 200,000
Valore della transazione 233,680.00 CHF 231,078.00 CHF
PnL della transazione 1,290.00 CHF (1,312.00 CHF)
Finanziamento (18.72 CHF) (18.72 CHF)
Commissione di ingresso 0.002% (4.65 CHF) (4.65 CHF)
Commissione di ingresso 0.002% (4.67 CHF) (4.62 CHF)
PnL complessivo 1,261.96 CHF (1,339.99 CHF)

Risorse sui CFD

Di seguito sono forniti alcuni collegamenti utili a informazioni più dettagliate in merito all'offerta di CFD IB:

 

Domande frequenti

La negoziazione di CFD su forex IB è aperta a tutti i clienti?

La negoziazione di CFD è consentita a tutti i clienti, a eccezione dei residenti negli Stati Uniti, in Canada e a Hong Kong. Le esclusioni determinate dalla residenza non prevedono deroghe per particolari tipi di investitori.

 

Qual è la differenza tra CFD su forex IB e forex a pronti IB ?

Il forex a pronti IB è una transazione a pronti con effetto leva in cui il cliente assume le due valute che costituiscono la coppia. I propri saldi relativi al trading di forex sono combinati con i propri saldi derivanti da altre attività di trading, e si corrispondono o ricevono interessi su tali saldi consolidati a seconda del tasso di riferimento di ciascuna valuta.

Per contro, i CFD su forex IB rappresentano un contratto che fornisce esposizione alle, ma non la consegna delle, valute sottostanti, e si corrispondono o ricevono interessi sul valore nozionale del contratto. Il tasso di riferimento del contratto è la differenza tra i tassi di riferimento delle due valute sottostanti. Questo principio è simile ai rinnovi TOM Next usati dagli altri broker, ma offre maggiore stabilità, in quanto i tassi di riferimento, in genere, sono meno volatili dei tassi swap.

Per un esempio dettagliato, si prega di fare riferimento alla sezione sovrastante relativa agli interessi di mantenimento.

 

Sono previsti requisiti per i dati di mercato?

I dati di mercato dei CFD su forex di IB sono gli stessi previsti per il forex a leva. Si tratta di un permesso globale e gratuito.

 

In che modo sono rappresentate le transazioni e le posizioni su CFD all'interno dei propri rendiconti?

Se si detiene un conto mantenuto da IB LLC, le proprie posizioni in CFD sono all'interno di un segmento del conto separato, identificato con il numero del proprio conto principale e il suffisso “F”. È possibile scegliere di visualizzare i rendiconti di attività del segmento F separatamente o insieme al proprio conto principale. È possibile effettuare la propria scelta nella finestra del rendiconto di Gestione conto.

 

È possibile negoziare CFD su forex con le stesse tipologie di ordini e algoritmi previste per il forex a pronti? Inoltre, è possibile negoziarli nell'interfaccia FX Trader?

Sì, la modalità di trading è la stessa.