La maggior parte delle liquidazioni avvengono a causa di violazioni del margine. Nel contesto dei conti con marginazione esistono 2 principali tipi di violazioni: quelle relative al Margine di Mantenimento e quelle del cosiddetto Margine Reg. T.
Oltre al deficit di margine, le liquidazioni possono avvenire come risultato di esposizione a seguito di scadenze oppure per via di altre ragioni specifiche legate ai singoli conti e possono dipendere sia dalla tipologia di un conto che dal tipo di azioni o prodotti finanziari detenuti dal titolare. Per una lista dettagliata degli algoritmi di Gestione del Rischio applicati per garantire il rispetto dei requisiti per i conti (talvolta tale applicazione potrebbe portare ad una liquidazione di conti) è possibile consultare il sito web di IBKR alla sezione Trading – Marginazione.
1. Violazione del Margine di Mantenimento: in un conto, il Capitale con Valore di Prestito (CVP) deve sempre essere maggiore del Requisito di Margine di Mantenimento attuale (RMM) per le posizioni che vengono detenute. La differenza fra CVP e RMM corrisponde alla Liquidità in Eccesso attuale; pertanto una maniera molto semplice per monitorare l’andamento del conto è quello di tenere a mente che il valore della Liquidità in Eccesso attuale deve sempre essere positivo. Se tale valore è negativo allora si è verificata una violazione del margine di mantenimento.
2. Violazione Reg. T: nella sezione Saldi della finestra del conto si trova una cifra detta Special Memorandum Account (SMA). La Banca Federale degli Stati Uniti d’America ha stabilito che durante la giornata di scambi vi sia un periodo di esecuzione dalle 15:50 alle 17:20 ET. Durante questa finestra temporale, il saldo SMA deve essere positivo. Se in un momento qualunque entro le 15:50 e le 17:20 EST, l’SMA diventa negativo, si sarà verificata una violazione del margine Reg T.
Nel caso di una violazione del margine, il conto è soggetto a liquidazione automatica o in tempo reale. Le liquidazioni avverranno con ordini di mercato e su qualunque posizione presente nel conto che possa essere liquidata.